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Finance for Everyone

Banco Guayaquil

1. No Poverty 4. Quality Education 5. Gender Equality 8. Decent Work and Economic Growth

Overview

People from rural communities and periphery of cities have to travel to downtown to make financial and banking transactions. For this need, the Banco del Barrio was created in 2008, a non-bank correspondent serving as another transactional channel for Banco Guayaquil. Non-bank correspondent are operated by neighborhood stores such as groceries, bazaar, and another type of micro-retailers. Banco del Barrio provides the majority of financial and banking services to the inhabitants, such as deposits and withdrawals of money, payment of basic services and even creation of accounts for new members, thus generating employment and economic growth by giving financial products and services to segments with greater banking services difficulties, in addition with this business, people must be permanently trained, which helps the financial education of neighborhood bankers.

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Mucha gente de las comunidades rurales del país tiene que trasladarse a las grandes ciudades para realizar sus transacciones financieras y bancarias. Para esta necesidad se creó en 2008 el Banco del Barrio, que es un corresponsal bancario del Banco Guayaquil, este corresponsal puede operar en un negocio local de la comunidad como en una tienda o un bazar. Este Banco del Barrio brinda la mayoría de los servicios financieros y bancarios a los habitantes, tales como depósitos y retiros de dinero, pago de servicios básicos e incluso creación de cuentas para nuevos afiliados, generando así empleo y crecimiento económico al brindar productos y servicios financieros a segmentos con mayores dificultades de servicios bancarios, además con este negocio, las personas deben estar capacitadas permanentemente, lo que ayuda a la educación financiera de los banqueros de barrio.

Authors

Verónica Castro

Verónica Castro

Andres Flores

Andres Flores

Maritza Colcha

Maritza Colcha

luis dominguez

luis dominguez

School

Escuela Superior Politecnica del Litoral, ESPOL

Escuela Superior Politecnica del Litoral, ESPOL

Professor

Jorge Rodriguez Rodriguez

Jorge Rodriguez Rodriguez

Innovation

Financial inclusion is a main determinant for reducing social and financial exclusion in underserved areas. Under the format of non-bank correspondents, Banco del Barrio's value proposition for society is that they can carry out transactions without having to go to banking agencies. So the services that the Banco del Barrio provides are:

Cash deposits

Withdrawals with cards

Consultation of balances

Collection of the Human Development Bonus

Cellular recharges and pay television

Payment of Basic Services: electricity, water, telephone and Internet

Pay of TV plans, catalog sales invoices, warehouses, among others

IESS payments

Buy national lottery

SRI payment: RISE, taxes and registration fees

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La inclusión financiera es un determinante principal para reducir la exclusión social y financiera en zonas desatendidas, por lo que bajo el formato de corresponsales bancarios, la propuesta de valor del Banco del Barrio para la sociedad es que puedan realizar transacciones sin necesidad de acudir a agencias bancarias. Entonces los servicios que brinda el Banco del Barrio son:

Depósitos en efectivo

Retiros con tarjetas

Consulta de Balances

Cobro del Bono de Desarrollo Humano

Recargas de celular y televisión de pago.

Pago de Servicios Básicos: Luz, Agua, Teléfono e Internet

Pago de planes de TV, facturas de venta por catálogo, almacenes, entre otros

Pagos del IESS

Compra lotería nacional

Pago SRI: RISE, impuestos y tasas de registro

Finance for Everyone

Inspiration

As Miguel Vareles said, “Angelo Caputi, the current president of the bank, was given another alternative to visit a technology fair in Miami, United States where a Brazilian model could be appreciated that was an association at that time of a private bank was Bradesco SA and the postal box, that is, the post office of Brazil and that determined a Banco-Postal alliance and it was possible to show in the Brazilian geography how that model expanded, and we said to ourselves, here is the answer. "

The inspiration for this innovation was a vision to expand Banco Guayaquil, since a responsible company had to look for something innovative that would align with the Sustainable Development Goals, taking as an example the business concept of Brazil and also considering the business concepts of Peru and Colombia, this model was adapted to local needs, which consisted of creating bank correspondents in local stores of the exclude communities and provide the most recurring and necessary financial services.

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Como dijo Miguel Vareles: “Angelo Caputi, el actual presidente del Banco, tuvo otra alternativa para visitar una feria de tecnología en Miami, Estados Unidos donde se pudo apreciar un modelo brasileño que era una asociación en ese momento de un banco privado que era Bradesco. SA y el apartado postal, es decir, la oficina de correos de Brasil y eso determinó una alianza Banco-Postal y se pudo mostrar en la geografía brasileña cómo se expandió ese modelo, y nos dijimos, aquí está la respuesta ".

La inspiración para esta innovación fue una visión para expandir Banco Guayaquil, ya que una empresa responsable debía buscar algo innovador que se alineara con los Objetivos de Desarrollo Sostenible, tomando como ejemplo el concepto de negocio de Brasil y considerando también los conceptos de negocio de Perú y Colombia, este modelo se adaptó a las necesidades locales, las cuales consistieron en crear corresponsales bancarios en las tiendas locales de las comunidades excluidas y brindar los servicios financieros más recurrentes y necesarios.

Overall impact

The main impact is grating access to banking services for usually unbanked people, this also has an impact on local businesses, since the withdrew money is usually spent in retailers in local neighborhoods. The proposed value is that it generates the confidence and security of carrying out banking movements in the Banco del Barrio.

As an economic impact, the Banco del Barrio generates 30% of all the transactions of the entire Banco Guayaquil.

It generated income, managing to develop 5 million transactions per month and 200 million in economic amount traded. By 2021 the population of Ecuador is 17,511,000 inhabitants and for that year Banco del Barrio cover 75% of the parishes nationwide, representing 99.6% in urban areas and 68% in rural areas.

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Llegar a lugares que no tienen acceso bancario, dando la oportunidad a las personas que realizan sus transacciones desde sus comunidades. El valor propuesto es que genera la confianza y seguridad de realizar movimientos bancarios en el Banco del Barrio.

Como impacto económico, el Banco del Barrio genera el 30% de todas las transacciones de todo el Banco Guayaquil.

Generó ingresos, logrando desarrollar 5 millones de transacciones por mes y 200 millones en monto económico transado. Al 2021 la población del Ecuador es de 17.511.000 habitantes y para ese año el Banco del Barrio cubre el 75% de las parroquias a nivel nacional, representando el 99,6% en el área urbana y el 68% en el área rural.

Business benefit

Banco del Barrio allows to engage with more clients from a latent segment, reaching all the provinces and cantons of the country with new service opportunities where there are no banking entities, and achieving customer loyalty.

It generates income, managing to develop 5 million transactions per month and 200 million in economic amount traded, annually it achieves movements of 2,000 million dollars only with the operations for Banco del Barrio, which represents a great income to the Banco Guayaquil.

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Captar más cartera de clientes, llegando a todas las provincias y cantones del país con nuevas oportunidades de inversión donde no existen entidades bancarias, logrando fidelizar a los clientes.

Generó ingresos, logrando desarrollar 5 millones de transacciones mensuales y 200 millones en monto económico transado, anualmente logra movimientos de 2,000 millones de dólares solo con las operaciones del Banco del Barrio, lo que representa un gran ingreso para el Banco Guayaquil.

Social and environmental benefit

It directly benefits Sustainable Development Goal No. 5, gender equality. Since 65% of the total banking correspondents belong to microentrepreneurs, that is, they are housewives or women who are starting their business.

It promotes the development of decent work and economic growth of small businesses and the national economy.

Being a non-bank correspondent, people must have the capacity and financial education necessary to be able to manage their businesses, therefore these neighborhood bankers are constantly trained by of Banco Guayaquil, thus motivating people to develop their intellectual skills.

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Beneficia directamente al Objetivo de Desarrollo Sostenible No. 5 que habla de igualdad de género, ya que el 65% del total de corresponsales bancarios pertenecen a microempresarios, es decir, amas de casa o mujeres que están iniciando su negocio.

Promueve el desarrollo del trabajo decente y el crecimiento económico de las pequeñas empresas y la economía nacional.

Al ser corresponsal bancario, las personas deben tener la capacidad y educación financiera necesaria para poder administrar sus negocios, por ello estos banqueros de barrio son capacitados constantemente por el Banco Guayaquil, motivando así a las personas a desarrollar sus habilidades intelectuales.

Interview

Miguel Vareles, Vice President of Banco Guayaquil

Photo of interviewee

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Banco Guayaquil

Banco Guayaquil

Guayaquil, EC

Business Website: https://www.bancoguayaquil.com/banco-del-barrio/

Year Founded: 2008

Number of Employees: 10000+

Banco Guayaquil is a company in the financial sector. It provides financial services such as payments, collections, loans, transactional services to all natural or legal persons, companies and public and private institutions in the main cities of the country. The innovation has been implemented in 99.60% of the 267 urban parishes and 68% of the 983 rural parishes in the country.

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El Banco Guayaquil es una empresa que pertenece al sector financiero. Brinda servicios financieros tales como pagos, recaudaciones, préstamos, servicios transaccionales a todas las personas naturales o jurídicas, empresas e instituciones publicas y privadas a nivel nacional en las principales ciudades del país.